RSS-экспорт
Связь с модератором
Популярные теги
директордоговордоговор арендыжилищное законодательствозаработная платаземельный участокземляискКЗОТконтролирующие органыкупля продажаналогообложениенаследствоОООответственностьправо собственностипроверкипрогулпроцессработниксокращениестроительствосудтрудовая книжкатрудовое правоувольнение


Финансы

Финансы и Ценные Бумаги

Логин:    Пароль:      Регистрация | Восстановить пароль

Застосування змін до Положення про склад і розмір витрат, що відшкодовуються за рахунок активів ІСІ


Сообщение:

Ваше имя:    EMail: 
 

Страницы: << 1 [2] >>    Всего: 2


Сортировать по времени сообщений  по возрастанию [по убыванию]
 
2/03/10 11:51  irinka_g > torgoveu ub    2/03/10 08:49Дерево
нормально - в такое ни один проверяющий на трезвую голову не въедет :)

2/03/10 08:49  torgoveu ub > Maikl    1/03/10 17:20Дерево
чет не так

1/03/10 17:20  Maikl > torgoveu ub    1/03/10 12:21Дерево
Думки зрозумілі і змістовні. Дійсно, мало сенсу для венчурного фонду прописувати собі формулу в регламенті. Але для внутрішнього використання при коливанні активів і для впевненості (не тільки останній місяць нам в помічь), пропоную наступний варіант:

СВЧА = ((ВЧА 0 + ВЧА 1) / 2 ) * Ім / Ін

Де:
СВЧА – середньорічна вартість чистих активів, розрахована на конкретний момент;
ВЧА 0 – вартість чистих активів на початок періоду (місяць);
ВЧА 1 – вартість чистих активів на кінець періоду (місяць);
І – кількість періодів;
Ім - кількість періодів, що обліковується в місяцях і може приймати значення від 1 до 12,
де Ім = ((ВЧА 0 + ВЧА 1) / 2 );
Ін - кількість періодів (днів), і залежно від значення Ім може приймати значення від 30 до 365.

Так можна легко і з високою точність порахувати середньорічну вартість активів фонду на конкретний місяць, без щоденного обрахунку активу.

1/03/10 12:21  torgoveu ub > Maikl    26/02/10 16:44Дерево
1. одни считают так на конец месяца СЧА * на ставку/12
2. 2-е по рекомендациям УАИБ берут (1/2СЧА на начало месяца+1/СЧА на конец месяца)* ставку /12
3. последний месяц подгадіваете таким образом: СЧА на конец года* ставку - (сумма комиссий 1-11 месяц)

1/03/10 11:52  Душенька > Maikl    26/02/10 16:44Дерево
Для объективного подсчета в венчуре нада переоценивать каждый день активы, если там конечно котируемые а не одни целевушки, корп.права, недвидимость и т.п. Мы себе прописали от прироста ежегодно начислять - нам так проще. А если вы решили от среднегодовой СЧА - так Эксель Вам поможет. Не могу понять в чем трудность и зачем спец.формула? А по году пересчитаете погрешности.

26/02/10 16:44  Maikl > Maikl    16/02/10 17:51Дерево
Шановні колеги, в продавження даної теми хотів поцікавитись - чи бробував вже хтось вивести формулу для автомматичного підрахунку середньорічної вартості чистих активів венчурного ІСІ на конкретний місяць, для виплати винагороди?

П.С.: я склав декілька варіантів, але не маю однозначного думки стосовно раціональності їх використання.
П.С.2: є думка, що існує сенс протягнути через УАІБ формулу, як рекомендовану до використання.

16/02/10 17:51  Maikl > torgoveu ub    15/02/10 10:40Дерево
Деякі варанти є (наприклад, трейдинг), але їх всерівно може не вистачити для великої КУА в групі. Якщо будуть індивідуальну думки Комісії з цього питання - відпишуся ;)

15/02/10 10:40  torgoveu ub > torgoveu ub    15/02/10 10:39Дерево
исключительный вид деятельности - отккуда еще барышы таскать

15/02/10 10:39  torgoveu ub > Душенька    12/02/10 17:27Дерево
ет точно

12/02/10 17:27  Душенька > Ёж    12/02/10 15:24Дерево
ха-ха, а если у КУА одни венчура что ей три месяца с голоду погибать или резервный фонд проедать что еще смешнее. УАИБ как всегда и вашим и нашим )))

12/02/10 15:24  Ёж > Maikl    12/02/10 08:55Дерево
УАІБ: категорично рекомендує поки не нараховувати винагороду, до затвердження змін до регламенту. Потім нарахувати за два (три місяці).
Комісія: Симоненко та Раковська вважають, що якщо і нараховувати - тільки по варіанту, який Ви запропонували.
Але не факт, що не порушать справу про правопорушення.

12/02/10 08:55  Maikl > Ёж    11/02/10 18:35Дерево
Дякую за думки. Коментар: більшість венчурних фондів створені під конкретні проекти (конкретного замовника), а тому і винагорода у них не від активів, а за домовленістю сторін. Крім того, доки не буде зареєстрований регламент із змінами - людям треба платити і зарплату (якщо частині не заплатити - буде "бунт на човні"). Тому іншого виходу не залишається, як нарахувати по новому, але постратися не вилізти і за старі 5 %, ну і звісно затвердивши винагороду рішення НР фонду - виплатити її за два перші місяці 2010 р. Паралельно із цим подати зміни і до самого тексту регламенту - хай втішаються. Формально в цьому випадку ми не порушуємо законодавство в частині регламентованих дій для венчурного ПІФ. І вовки ситі і стадо вберегли.

11/02/10 18:35  Ёж > Maikl    11/02/10 14:08Дерево
"поступивши по закону", порушите іншу норму того ж закону. Поки що Комісія на приведення регламентів у відповідність дала час. Якщо КУА отримає винагороду, нараховану по новій редакції, то це ще питання як до цього поставиться Комісія.
Та ще -не дай Боже - якийсь розумник-"геолог" при перевірці КУА "зробить стійку" - "чому це нарахували бІльшу винагороду?"...

11/02/10 14:08  Maikl > Ёж    11/02/10 12:17Дерево
Треба внести ясність в один момент, оскільки, така норма дійсно зазначена в ст. 9 "Корпоративний інвестиційний фонд провадить свою діяльність відповідно до статуту та регламенту." і стосується вона саме венчурних КІФ. Інша стаття закону (24) встановлює, що "Особливості діяльності пайового інвестиційного фонду визначаються його регламентом." - але звідси не слідує, що венчурний ПІФ не може поступити по закону, якщо його норми регламенту застаріли.

11/02/10 13:51  torgoveu ub > Ёж    11/02/10 12:17Дерево
ето да

11/02/10 12:17  Ёж > Maikl    11/02/10 09:47Дерево
Тому що інакше ви порушите іншу норму того закону: "...діяти відповідно до Регламенту". А порушення регламенту - це для Комісії святотатство.


11/02/10 09:47  Maikl > torgoveu ub    11/02/10 09:24Дерево
Чому по старому?? А якже стаття 31 ЗУ Про ІСІ? Вона ж набрала змін з початку року! І можливо я не правильно висловився - я хочу отримати місячну винагороду, а не оманливих 15 відсотків річних ;)

11/02/10 09:24  torgoveu ub > Maikl    10/02/10 16:50Дерево
считайте по старому до момента получения нового регламента, до конца года ета ситуация утрясеться, и вохможно к концу года пересчитаете с 01.01.2010-31.12.2010 по СЧА

10/02/10 16:50  Maikl > tiran    2/02/10 14:00Дерево
Шановні колеги, відносно висловлених раніше думок та ситуація яка склалася фактично: від 8 числа можна подавати зміни до регламенту (разом із проспектом) для зміни порядку нарахування винагороди від венчурного фонду.Проте, навіть у такому випадку ми отримаємо документи (по найкращому сцинарію) зареєстрований документ отримати раніше кінця лютого не видається можливим. З відси випливає думка: нарахувати винагороду за січень/лютий по частині 1 п. 2.9. Положення і виплатити її (при цьому і за 5 % у попередній редакції не виходити), а зміни реєструвати паралельно. Що нам буде за такі дії? Чи є в когось інший "рецепт" отримання винагороди від венчурного фонду за перші два місяці 2010 р.?

4/02/10 15:01  torgoveu ub > irinka_g    3/02/10 12:25Дерево
в принципе так все и делают разве что открытые фонды изгаляются

3/02/10 13:19  irinka_g > Tusechka    3/02/10 12:56Дерево
Спасибо, попробуем :)

3/02/10 12:56  Tusechka > irinka_g    3/02/10 12:25Дерево
Судя по "та (або)" в предложении "Винагорода компанії з управління активами венчурного фонду встановлюється у співвідношенні до вартості чистих активів ІСІ та (або) приросту вартості чистих активів ІСІ", номер пройдет:) В любом случае, насколько я понимаю, если будут убытки, то эта составляющая (по приросту) вознаграждения просто не насчитывается (ничего не отминусовываем).

3/02/10 12:25  irinka_g > Tusechka    2/02/10 16:22Дерево
А как вы думаете, для венчура пройдет номер с начислением вознаграждения только исходя из стоимости ЧА на конец месяца (естессно, с учетом ограничения на среднегодовую стоимость ЧА)? Не хочется мне привязываться к приросту ЧА, а то вдруг будет убыль :)

2/02/10 16:22  Tusechka > Maikl    2/02/10 15:58Дерево
Ага, только там же и они же, кроме того, сказали, что все это делать можно только после внесения соответствующих изменений в регламент.

2/02/10 16:13  Tusechka > Maikl    2/02/10 12:15Дерево
Кроме того, нужно не забыть еще и в соответствие Регламент привести до апреля. Комиссия настоятельно рекомендовала вносить изменения 2 раза (вознаграждение отдельно, приведение в соответствие отдельно). То есть, если следовать рекомендациям Комиссии, то КИФам необходимо провести 2 собрания до апреля. Физически это при большом желании, конечно, успеть можно, но вот целесообразность такого напряга под большим вопросом. Имхо, если КУА может подождать с вознаграждением до июня-июля (на случай, если Регламент с первого раза зарегистрировать не удастся), то проводить одно собрание (мы, видимо, именно так и поступим). А если не может, то...

2/02/10 15:58  Maikl > Tusechka    2/02/10 15:52Дерево
Шановні колеги, знаю що кажу крамолу, але в четверг на круглому столі в УАІБ Ракаовсяка з покліжанкою висловили безаперечну думку, що - з 2010 року (із січня) нараховувати треба по новому (відраховують від змін в ст. 31 ЗУ Про ІСІ).

Крім того, вже є заюстований документ, який я і наводжу:

Про затвердження Змін до Положення про склад і розмір витрат, що відшкодовуються за рахунок активів інституту спільного інвестування

Рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку
від 30 грудня 2009 року N 1635

Зареєстровано в Міністерстві юстиції України
26 січня 2010 р. за N 84/17379

Відповідно до статті 31 Закону України "Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)", Законів України "Про цінні папери та фондовий ринок", "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку ВИРІШИЛА:

1. Затвердити Зміни до Положення про склад і розмір витрат, що відшкодовуються за рахунок активів інституту спільного інвестування, затвердженого рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 2 липня 2002 року N 196, зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 22 липня 2002 року за N 600/6888 (із змінами), що додаються.

2. Управлінню спільного інвестування (Є. Іванов) забезпечити:

опублікування цього рішення відповідно до законодавства;

подання цього рішення на державну реєстрацію до Міністерства юстиції України.

3. Це рішення набирає чинності через 10 днів після його державної реєстрації.

4. Контроль за виконанням цього рішення покласти на члена Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку С. Бірюка.

 

Т. в. о. Голови Комісії 
С. Бірюк 
ПОГОДЖЕНО: 
 
Голова Державного комітету
України з питань регуляторної політики
та підприємництва 
 
 
О. В. Кужель 

 

Протокол засідання Комісії
від 30 грудня 2009 р. N 56 

 

ЗАТВЕРДЖЕНО
рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку
від 30 грудня 2009 р. N 1635

Зареєстровано
в Міністерстві юстиції України
26 січня 2010 р. за N 84/17379 


Зміни до Положення про склад і розмір витрат, що відшкодовуються за рахунок активів інституту спільного інвестування

1. У пункті 1:

1.1. У підпункті 1.1:

в абзаці сімнадцятому слово "спостережної" замінити словом "наглядової";

в абзаці дев'ятнадцятому слово "про" замінити словом "на"; 

доповнити підпункт після абзацу дев'ятнадцятого новим абзацом такого змісту:

"витрати на сплату відсотків за кредити, залучені компанією з управління активами для венчурного ІСІ".

У зв'язку з цим абзац двадцятий вважати абзацом двадцять першим.

1.2. У підпункті 1.3 цифри "2.12" замінити цифрами "2.10".

2. У пункті 2:

у підпункті 2.4 слова та цифри "пунктах 2.7 та 2.11 цього Положення" замінити словами та цифрами "підпункті 2.7 цього Положення та винагороди від приросту вартості чистих активів венчурних ІСІ)";

у підпункті 2.5 слово "Граничний" замінити словом "Максимальний", слово "Комісії" замінити словами "Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку";

у підпункті 2.6 слова ", засвідчених зберігачем активів ІСІ" виключити;

у підпункті 2.7 перше речення викласти у такій редакції: "За рішенням наглядової ради ІСІ відповідно до регламенту ІСІ та договору про управління активами між компанією з управління активами та корпоративним інвестиційним фондом, крім винагороди, може виплачуватись премія (крім відкритих ІСІ)";

у підпункті 2.8 слова "сукупної номінальної вартості фактично розміщеної емісії інвестиційних сертифікатів та різниці між витратами на придбання активів фонду та доходами від їх реалізації" замінити словами "вартості чистих активів ІСІ та (або) приросту вартості чистих активів ІСІ";

підпункт 2.9 викласти у такій редакції:

"2.9. Розмір винагороди компанії з управління активами венчурного фонду, розрахованої у співвідношенні до вартості чистих активів ІСІ не може перевищувати 10 відсотків середньорічної вартості чистих активів ІСІ протягом фінансового року, визначеної відповідно до нормативно-правових актів Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

Розмір винагороди компанії з управління активами венчурного фонду, розрахованої у співвідношенні до приросту вартості чистих активів ІСІ, не може перевищувати 15 відсотків цього приросту за результатами діяльності за звітний рік";

підпункти 2.10 та 2.11 виключити.

У зв'язку з цим підпункт 2.12 вважати підпунктом 2.10.

 

Начальник управління
спільного інвестування  
 
Є. Іванов 

2/02/10 15:52  Tusechka > tiran    2/02/10 14:58Дерево
Имхо, с 06.02.2010 насчитывать вознаграждение по-старому нельзя.

2/02/10 14:58  tiran > Maikl    2/02/10 14:17Дерево
1) Да.
2) Это мы прочтем в Положении когда оно будет опубликовано; там скорее всего будет пункт с указанием граничного срока, когда обязательно нужно внести изменения в Регламент.

2/02/10 14:17  Maikl > tiran    2/02/10 14:00Дерево
Якщо я правильно розумію: новий порядок нарахування винагороди КУА застосовується з моменту реєстрації змін до регламенту, а до цього нараховується по старому? і застосовувати новий порядок, без внесення змін до регламенту - аж ніяк не можна? Правильно розумію?

А як бути із тим, що за загальними правилами - та частина "документу", що не відповідає вимогам чинного законодавства, - не застосовується, а дії вчиняються у відповідності до передбаченого законодавством порядку?

2/02/10 14:00  tiran > tiran    2/02/10 13:57Дерево
кстати, январь точно НЕТ, а вот февраль нет, если не перерегистрировали регламент

2/02/10 13:57  tiran > Maikl    2/02/10 12:15Дерево
1. Да
2. Скорее всего нет, если не перерегистрировали регламент.
По КИФ - не скажу, нима их у меня.

2/02/10 12:15  Maikl   Дерево
Шановні колеги, 06.02.2010 р. набудуть чинності зміни до "Положення про склад і розмір витрат, що відшкодовуються за рахунок активів інституту спільного інвестування" (№ 196; зміни внесено рішенням 1635 від 30.12.09 р.), відповідно до яких основних змін зазнає розмір винагороди КУА від управління венчурним ІСІ (перекликається із змінами в ст. 31 "Винагорода компанії з управління активами" ЗУ "Про ІСІ"). Коротко про зміни:
- п. 2.8. Винагорода компанії з управління активами венчурного фонду встановлюється у співвідношенні до вартості чистих активів ІСІ та (або) приросту вартості читки активів ІСІ.
- п. 2.9. Розмір винагороди компанії з управління активами венчурного фонду, розрахованої у співвідношенні до вартості чистих активів ІСІ не може перевищувати 10 відсотків середньорічної вартості чистих активів ІСІ протягом фінансового року, визначеної відповідно до нормативно-правових актів Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку.
Розмір винагороди компанії з управління активами венчурного фонду, розрахованої у співвідношенні до приросту вартості чистих активів ІСІ, не може перевищувати 15 відсотків цього приросту за результатами діяльності за звітний рік.

Питання на розуміння: зазначений вище порядок нарахування та сплати винагороди КУА, яка проводить управління активами венчурного ІСІ можна буде застосувати лише з дня реєстрації відповідних змін до регламенту (проспекту) фонду?

При цьому, для уникнення зайвих питань з податковою щодо недонарахованого прибутку, найкращим варіантом буде розраховувати вже за січень 2010 р. винагороду КУА "по новому", але не виплачувати її до моменту внесення відповідних змін до регламенту.

Необхідно врахувати і позицію Комісії (Іванов) - з 2010 року нараховується винагорода по новому, а подані ЗМІНИ до регламенту (в частині винагороди) будуть пропускатися "значно" (?) швидше ніж за відведений місяць.

Як бути в такій ситуації КІФам які ще не пройшли перетворення в ПАТ? Скликати ЗЗА двічі? А втрачений час?

Отож - які у кого є думки з цього приводу?

Страницы: << 1 [2] >>    Всего: 2

Реклама

bigmir)net TOP 100